O Sudeste Asiatico vem ganhando atencao como um destino promissor para investimento imobiliario devido ao motor de crescimento economico conhecido como "bonus demografico". Agora que o periodo de bonus demografico dos paises desenvolvidos chegou ao fim, a estrutura populacional dos paises emergentes tornou-se um criterio importante para a formacao patrimonial de longo prazo.
O que e o bonus demografico? Impacto na decisao de investimento
O bonus demografico e o periodo em que a proporcao da populacao em idade ativa (15 a 64 anos) e alta em relacao a populacao dependente (menores de 15 anos + 65 anos ou mais). Trata-se de uma situacao em que a carga economica sobre os trabalhadores e menor, o consumo se torna mais dinamico e o crescimento economico tende a acelerar.
Formula: bonus demografico = populacao em idade ativa ÷ populacao dependente (quanto maior o numero, menor a carga sobre os trabalhadores e maior a facilidade de crescimento)
Diferencas entre paises desenvolvidos e emergentes
Nos paises desenvolvidos, o periodo de bonus demografico terminou por volta de 2010, e o crescimento economico vem desacelerando sob o impacto do envelhecimento populacional e da queda da natalidade. Em contrapartida, em grande parte do Sudeste Asiatico emergente, espera-se que o bonus demografico continue entre as decadas de 2020 e 2060, oferecendo sustentacao de medio e longo prazo para a demanda imobiliaria.
Cinco paises do Sudeste Asiatico em destaque como destino de investimento
Vietna: alto crescimento do PIB e liberacao do investimento estrangeiro
O bonus demografico deve continuar ate 2041. Mantendo crescimento anual do PIB de 5% a 6%, e com a possibilidade de aquisicao de imoveis por estrangeiros apos a revisao legal de 2015, a participacao de investidores japoneses esta aumentando. E um mercado com forte expectativa de valorizacao imobiliaria.
Camboja: investimento em dolar americano e economia em rapido crescimento
O pais vive atualmente uma fase ativa de bonus demografico, com continuidade prevista ate a decada de 2060. Por ser o unico pais do Sudeste Asiatico onde o investimento em dolar americano e possivel, destaca-se por permitir investimentos com menor risco cambial. Tambem funciona como destino complementar ao desenvolvimento economico da Tailandia.
Tailandia: crescimento estavel e rede de residentes japoneses
O bonus demografico continua ate 2031. Desde 2000, os precos dos imoveis tem subido de forma estavel, o que torna o pais adequado para diversificacao de risco. A Tailandia tem o maior numero de residentes japoneses no Sudeste Asiatico (cerca de 70 mil), o que tambem sustenta a demanda por locacao para japoneses.
Malasia: estabilidade politico-economica e investimento de menor risco
A fase ativa do bonus demografico vai ate 2040, e o periodo completo segue ate 2050. Com crescimento do PIB estavel entre 4% e 5%, trata-se de um mercado com baixo risco politico dentro do Sudeste Asiatico. Se determinadas condicoes forem atendidas, tambem e possivel obter financiamento para imoveis com terreno.
Filipinas: o ciclo de crescimento mais longo e populacao jovem
A fase ativa do bonus demografico vai ate 2050, e o periodo total deve continuar ate 2062. Com base em uma populacao jovem com idade media de 23 anos, espera-se uma forte demanda interna. Desde 2012, o crescimento economico tem sido notavel, fazendo deste o mercado com o maior potencial de crescimento de longo prazo no Sudeste Asiatico.
Leia tambem
- Segunda opiniao em investimento imobiliario para reduzir riscos | Como usar especialistas para evitar erros
- Por que o investimento imobiliario e dificil? Explicando as tres barreiras de tributacao, direito e construcao
- Estrategia patrimonial em um "mundo com juros" | Quais ativos comprar e vender na era da reducao do yield gap
Perguntas frequentes (FAQ)
Q. O que acontece com o mercado imobiliario apos o fim do bonus demografico?
A. Apos o fim do bonus demografico, o crescimento puxado pela demanda interna tende a desacelerar, e a demanda imobiliaria tambem tende a perder folego. Ainda assim, dependendo do estagio de desenvolvimento economico, a expansao da classe media pode sustentar os precos.
Q. Quais riscos exigem mais atencao no investimento imobiliario no Sudeste Asiatico?
A. Os principais pontos de atencao sao o risco cambial (exceto no Camboja), mudancas abruptas nas regulamentacoes, risco politico e risco de liquidez (dificuldade de venda).
Q. Japoneses podem possuir imoveis nas Filipinas?
A. Nas Filipinas, a propriedade de terrenos por estrangeiros e, em principio, proibida, mas condominios (propriedade em unidades) podem ser adquiridos dentro do limite de participacao estrangeira de ate 40%.
Q. Por que o Camboja permite investimento denominado em dolar americano?
A. No Camboja, o dolar americano circula de fato como moeda corrente, e e comum que transacoes imobiliarias sejam realizadas em dolar. Isso ajuda a evitar o risco cambial tipico das moedas de mercados emergentes.
