Dans un marché d'investissement soumis aux fluctuations économiques et géopolitiques, disposer d'un mécanisme permettant de maximiser les rendements tout en maîtrisant les risques est indispensable. C'est pourquoi la construction d'un portefeuille d'investissement est si importante. Cet article explique le rôle et l'importance d'un portefeuille, les étapes de sa construction et les points clés de sa gestion.
Qu'est-ce qu'un portefeuille d'investissement ?
Un portefeuille d'investissement est un outil permettant de visualiser la composition des actifs détenus par un investisseur : espèces, dépôts, actions, immobilier, obligations, etc. Il regroupe les instruments spécifiques et leurs pondérations et sert d'indicateur pour la gestion des risques.
Le mot « portfolio » vient de l'italien « Portafoglio » (portefeuille) et désigne en anglais un porte-documents. Dans le contexte financier et de l'investissement, il désigne la stratégie d'investissement elle-même, qui vise à clarifier la répartition des actifs et à diversifier les risques.
Pourquoi est-il important de construire un portefeuille ?
L'importance d'un portefeuille se résume en trois points :
1. La répartition des actifs devient claire
Lorsque l'on investit dans plusieurs produits financiers, il est indispensable de savoir où et combien d'actifs sont alloués. Les variations du marché font évoluer la répartition des actifs ; un portefeuille permet de vérifier la situation en temps réel.
2. Le rapport risque/rendement devient lisible
En clarifiant le risque et le rendement de chaque actif, on peut réagir avec souplesse aux fortes fluctuations du marché. Cela évite de se concentrer excessivement sur les rendements en négligeant les risques, ou l'inverse.
3. La stabilité est préservée en cas de forte volatilité
Comme le dit le proverbe « Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier », diversifier les actifs permet aux uns de compenser les pertes des autres en cas de forte baisse. Une répartition des actifs avec un rapport risque/rendement clairement défini facilite l'évitement des grandes pertes.
Quelles sont les étapes de la construction d'un portefeuille ?
La construction d'un portefeuille se déroule en 4 étapes :
Étape 1 : Définir le rendement cible
Définissez un rendement cible précis en fonction de vos objectifs d'investissement. Pour « constituer une épargne retraite », visez 5% ou plus ; pour « faire fructifier raisonnablement ses actifs », optez pour un rendement moyen. Il est important de tenir compte de la fiscalité dans ces calculs.
Étape 2 : Définir la tolérance au risque
La tolérance au risque dépend de facteurs tels que la « durée d'investissement », la « taille du portefeuille », l'« existence de revenus » et l'« âge ». Il est important de l'évaluer individuellement, non pas seulement en pourcentage, mais aussi en tenant compte de votre situation personnelle.
Définissez l'allocation d'actifs (proportion entre liquidités et actifs risqués) et révisez-la en fonction des événements de vie et des variations de revenus.
Étape 3 : Définir la durée d'investissement
Plus la durée d'investissement est longue, plus le risque de fluctuations importantes est élevé. Il faut donc réfléchir soigneusement à la durée d'investissement pour chaque produit financier.
Étape 4 : Définir la part d'actifs liquides
Pour faire face à des dépenses imprévues, décidez de la proportion d'actifs liquides facilement convertibles en liquidités à tout moment.
Quelles sont les 10 méthodes d'investissement à intégrer dans un portefeuille ?
| Méthode d'investissement | Caractéristiques | Niveau de risque |
|---|---|---|
| Actions | Méthode d'investissement principale pour les plus-values et les dividendes | Moyen~Élevé |
| Fonds communs de placement | Investissement diversifié dès de petits montants, gestion déléguée à des professionnels | Faible~Moyen |
| Dépôts en devises | Espoir de gains de change, à gérer avec des liquidités disponibles | Moyen |
| Forex (FX) | Achat/vente de devises avec un effet de levier jusqu'à 25x | Élevé |
| Obligations d'État | Obligations émises par l'État, risque de perte en capital extrêmement faible | Faible |
| Cryptomonnaies | Fortes variations de prix sur de courtes périodes, risque de piratage | Élevé |
| ETF (fonds négociés en bourse) | Corrélés aux indices (Nikkei, etc.), frais réduits | Faible~Moyen |
| Obligations d'entreprises individuelles | Capital et intérêts remboursés à l'échéance, risque de crédit de l'émetteur | Faible~Moyen |
| Or | Valeur refuge universelle, peu sensible aux turbulences géopolitiques | Faible |
| Investissement immobilier | Revenus locatifs stables | Moyen |
En particulier, la construction d'un portefeuille intégrant l'immobilier suscite un intérêt croissant pour son effet de couverture contre l'inflation et ses revenus stables.
Quels sont les 2 points clés de la gestion d'un portefeuille ?
Évaluer régulièrement les performances
Avec le temps, les actifs détenus évoluent, mais les performances attendues changent aussi en fonction des étapes de vie. Évaluez les performances à l'aune de votre situation actuelle et révisez la stratégie si nécessaire.
Réviser régulièrement le portefeuille
Pour maintenir le rendement cible et la tolérance au risque indépendamment des fluctuations du marché, il est indispensable de réviser régulièrement le portefeuille, en faisant appel si nécessaire à un second avis d'expert. Il est essentiel de ne pas ignorer les changements du marché et de la situation géopolitique, et de s'adapter avec souplesse en tenant compte des étapes de vie.
Foire aux questions (FAQ)
Q. Par quel type de portefeuille les débutants en investissement devraient-ils commencer ?
Il est recommandé de commencer par un portefeuille diversifié centré sur des produits peu risqués tels que les fonds communs de placement et les ETF, combinés à des obligations d'État et à l'or. Une fois les compétences acquises, augmentez progressivement la part d'actifs risqués.
Q. À quelle fréquence faut-il réviser son portefeuille ?
En général, une révision semestrielle ou annuelle est recommandée, mais il est aussi conseillé de le faire en cas de forte variation du marché ou lors d'événements de vie importants (mariage, naissance, changement d'emploi, etc.).
Q. Quels sont les avantages d'intégrer l'immobilier dans un portefeuille ?
L'immobilier offre une stabilité que n'ont pas les produits financiers soumis à de fortes variations, et permet de percevoir des revenus locatifs réguliers. Il offre également une protection contre l'inflation et constitue un élément pertinent de diversification.
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