Comprender con precisión la diferencia entre "ingresos corrientes" y "ganancias de capital" al empezar a invertir es el punto de partida para la gestión del riesgo y la maximización de los rendimientos. En este artículo comparamos la definición y las características de ambos conceptos y organizamos los métodos de inversión especialmente relevantes para los inversores inmobiliarios.
¿Cuál es la diferencia entre ingresos corrientes y ganancias de capital?
¿Qué son los ingresos corrientes?
Los ingresos corrientes son los rendimientos que se obtienen de forma continua por mantener un activo. En la inversión inmobiliaria corresponden a los ingresos por alquiler, y en la inversión en acciones a los dividendos. Tienen una alta estabilidad y requieren relativamente poco tiempo y esfuerzo, aunque no permiten obtener una gran ganancia de una sola vez.
¿Qué son las ganancias de capital?
Las ganancias de capital son los beneficios obtenidos al vender un activo. En el sector inmobiliario corresponden a la diferencia al vender por encima del precio de compra, y en las acciones al beneficio de vender a un precio superior al de adquisición. Aunque puede esperarse un rendimiento elevado en poco tiempo, es un método de alto riesgo.
¿Cuáles son los principales métodos de inversión con potencial de ingresos corrientes?
Inversión inmobiliaria (ingresos por alquiler)
Es un método que consiste en comprar condominios o apartamentos para obtener ingresos por alquiler. Si se utiliza financiación, es posible comenzar incluso con poco capital propio, y si se delega en una empresa gestora, el trabajo mensual puede reducirse de forma considerable. La clave para estabilizar los ingresos es contar con medidas frente al riesgo de vacancia y el riesgo de impago.
J-REIT (fideicomiso de inversión inmobiliaria)
El J-REIT es un método sencillo que permite invertir indirectamente en inmuebles desde unos pocos miles de yenes, y se caracteriza por su alta liquidez al poder negociarse en bolsa. Como se basa en una estructura de inversión diversificada en varios inmuebles, permite evitar el riesgo de concentración en una sola propiedad. Es necesario tener en cuenta que existe riesgo de pérdida de capital.
Acciones de alto dividendo
Las acciones de alto dividendo con una rentabilidad por dividendo del 3% al 4% o más son populares entre los inversores que buscan ingresos corrientes estables. Sin embargo, algunas empresas consumen fortaleza financiera para mantener dividendos elevados, por lo que es imprescindible revisar los resultados y la situación financiera.
ETF (fondo cotizado en bolsa)
Los ETF funcionan mediante una gestión diversificada realizada por profesionales de la inversión, y al estar vinculados a índices bursátiles son una forma de inversión fácil de entender incluso para principiantes. Como las distribuciones no se reinvierten automáticamente, es necesario reinvertirlas manualmente para obtener el efecto del interés compuesto.
Fondo de infraestructura
Un fondo de infraestructura es una estructura en la que varios inversores poseen conjuntamente infraestructuras sociales, como la energía solar. Tiene una estructura similar a la del J-REIT y una rentabilidad elevada; además, el mecanismo por el cual el impuesto de sociedades queda exento durante 20 años si se cumplen determinadas condiciones respalda ese alto rendimiento.
¿Cómo combinar los ingresos corrientes y las ganancias de capital en la inversión inmobiliaria?
Si se busca una rentabilidad estable a largo plazo, la estrategia básica consiste en seleccionar propiedades con los ingresos por alquiler (ingresos corrientes) como eje principal y, al mismo tiempo, aspirar también a ganancias de capital evaluando con prudencia el momento de la venta. Es importante diseñar una estrategia de salida acorde con el entorno del mercado, como los tipos de interés y la evolución de la demanda.
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Preguntas frecuentes (FAQ)
Q. En la inversión inmobiliaria, ¿qué conviene priorizar: los ingresos corrientes o las ganancias de capital?
Si prioriza ingresos estables, lo básico es dar prioridad a los ingresos corrientes (ingresos por alquiler) y elegir propiedades con una perspectiva de tenencia a largo plazo. Como las ganancias de capital dependen del momento del mercado, incorporarlas como estrategia principal implica riesgo.
Q. ¿Cuál es la diferencia entre J-REIT y la inversión inmobiliaria directa?
El J-REIT permite empezar con montos pequeños y ofrece alta liquidez, mientras que la inversión inmobiliaria directa brinda mayor libertad en la selección y gestión de propiedades, aunque requiere un capital inicial más elevado. Elija según su tolerancia al riesgo y la escala de su capital.
Q. ¿Qué debe tenerse en cuenta al invertir en acciones de alto dividendo?
Aunque la rentabilidad por dividendo sea alta, existe riesgo de caída del precio de la acción. Tome la decisión de inversión después de confirmar la solidez financiera de la empresa, su historial de continuidad del dividendo y la tendencia de sus resultados.
Q. ¿Cómo se empieza a invertir en fondos de infraestructura?
Puede abrir una cuenta en una sociedad de valores y negociarlos en bolsa del mismo modo que un J-REIT. Es posible diversificar la inversión desde montos pequeños.
