يُعد J-REIT منتجًا يتيح لأي شخص بدء الاستثمار العقاري بمجرد امتلاك حساب أوراق مالية. ولا توجد حاجة إلى شراء عقار بشكل مباشر، كما أن إمكانية البدء بمبالغ صغيرة تزيد من جاذبيته.
ما هو J-REIT (جي-ريت)؟
J-REIT هو منتج استثماري قائم على آلية تتيح لك أن تصبح مالكًا جزئيًا للعقار. إذ تُجمع الأموال من عدد كبير وغير محدد من المستثمرين، ثم تُستخدم هذه الأموال لشراء عقارات مثل مباني المكاتب والمساكن والمرافق التجارية، وبعد ذلك تُوزَّع إيرادات الإيجار أو أرباح البيع على المستثمرين.
ما مزايا J-REIT؟
في الاستثمار العقاري التقليدي، يلزم توفر معرفة وخبرة متقدمة في اختيار العقار والتفاوض والإدارة اليومية ومسؤوليات الملكية. أما J-REIT فيتيح إسناد هذه الجوانب إلى شركة الإدارة، ولذلك تُعد سهولة مشاركة المبتدئين أكبر مزاياه.
يمكن إسناد أعمال الإدارة إلى شركة التشغيل
في J-REIT، تتولى شركة التشغيل جميع أعمال اختيار العقارات والتفاوض والإدارة. كما يتمتع المستثمر بسيولة تتيح له البيع في السوق في أي وقت، وكونه مسؤولية محدودة لا يتحمل فيها خسائر تتجاوز مبلغ الاستثمار، يمكنه تغطية جزء من مخاطر الاستثمار العقاري المباشر.
كيفية شراء J-REIT
طريقة شراء J-REIT مماثلة أساسًا لتداول الأسهم. إذ يتم فتح حساب لدى شركة وساطة مالية ثم تنفيذ البيع والشراء في البورصة. ويوجد حاليًا أكثر من 60 إصدارًا متاحًا للتداول.
أربع نقاط تستحق الانتباه عند اختيار الإصدار
- نوع العقار الرئيسي: يختلف حسب الإصدار، مثل مباني المكاتب أو المستأجرين التجاريين أو الوحدات السكنية
- موقع العقار: تتركز الكثير من العقارات في منطقة العاصمة والمناطق الحضرية الكبرى الثلاث، مع وجود عقارات في الأقاليم أيضًا
- حجم الأصول ونسبة رأس المال الذاتي: تُستخدم أعداد العقارات المملوكة وقيم الاستحواذ للحكم على مستوى الاستقرار
- السعر المرجعي وعائد التوزيعات: يمكن الشراء بدءًا من نحو 20,000 ين. ويُعد عائد التوزيعات بين 3% و5% مؤشرًا تقريبيًا
ما الفرق بين J-REIT والاستثمار في الأسهم؟
تستند توزيعات الأرباح في الأسهم إلى أرباح الشركات، لذلك توجد مخاطر انعدام التوزيعات عند تراجع الأداء. أما J-REIT فيعتمد على دخل الإيجارات العقارية كمصدر للإيراد، ولذلك يمكن القول إن التوزيعات المستقرة نسبيًا هي من أبرز نقاط قوة J-REIT. ومع ذلك، تبقى مخاطر انخفاض السعر المرجعي نتيجة تغيرات الأوضاع الاقتصادية قائمة.
مقالات يُنصح بقراءتها أيضًا
الأسئلة الشائعة (FAQ)
Q. ما الحد الأدنى المطلوب لبدء الاستثمار في J-REIT؟
يختلف ذلك حسب الإصدار، ولكن توجد إصدارات يمكن شراؤها بدءًا من نحو 20,000 ين. ويمكن البدء بمبلغ صغير ما دام لديك حساب أوراق مالية.
Q. هل ينطوي J-REIT على المخاطر نفسها الموجودة في الأسهم؟
توجد مخاطر تقلب الأسعار كما هو الحال في الأسهم. لكن بما أن مصدر العائد هو الإيجارات العقارية، فمن الممكن توقع توزيعات أكثر استقرارًا نسبيًا مقارنة بالأسهم المرتبطة مباشرة بأداء الشركات.
Q. هل يمكن بيع J-REIT في أي وقت؟
بما أنه مُدرج للتداول في البورصة، يمكن بيعه في أي وقت خلال ساعات التداول. وهذه ميزة كبيرة تميّزه عن الاستثمار العقاري المباشر.
Q. هل تخضع التوزيعات للضرائب؟
تُطبق على التوزيعات ضريبة اقتطاع من المنبع تبلغ نحو 20%. كما يمكن الاستفادة من حساب NISA لتلقيها معفاة من الضريبة.
Q. من هم الأشخاص المناسبون للاستثمار في J-REIT؟
يناسب هذا المنتج من يهتم بالعقار لكنه يرغب في تجنب أعباء الإدارة، ومن يريد تنويع استثماراته بمبالغ صغيرة، وكذلك المستثمرين الذين يبحثون عن دخل توزيعات مستقر.
