يتزايد الاهتمام بما يسمى «الاستثمار البديل»، وهو الاستثمار في أصول غير الأصول التقليدية مثل الأسهم والسندات. ومن خلال تنويع الاستثمارات عبر فئات أصول متعددة مثل العقارات وصناديق التحوط والسلع، يمكن توقع تحقيق توازن بين خفض المخاطر والحصول على عوائد مستقرة. في هذا المقال، نشرح خصائص الاستثمار البديل وأهم منتجاته الاستثمارية.
ما هو الاستثمار البديل؟ وما الفرق بينه وبين الاستثمار التقليدي؟
الاستثمار البديل هو الاستثمار في أصول غير الأصول التقليدية مثل الأسهم والسندات.وقد نشأ استجابةً إلى حاجة تنويع الأصول المملوكة بهدف حماية ثروات الأثرياء.
أبرز الفروق عن الاستثمار التقليدي
يمكن لأي شخص المشاركة في الأسهم والسندات من خلال الطرح العام، بينما يشمل الاستثمار البديل أيضًاالتمويل المطروح بشكل خاص. وقد توجد حالات لا يكون فيها الإفصاح عن معلومات الاستثمار كافيًا، لذلك من الضروري الاستثمار بعد فهم المحتوى بشكل كامل.
ما مزايا وعيوب الاستثمار البديل؟
المزايا
- إمكانية الوصول إلى أصول لا يمكن الاستثمار فيها عادةً：مثل رأس المال الجريء، وصناديق العقارات، وصناديق التحوط
- خفض المخاطر عبر التنويع：إمكانية الحد من الخسائر إلى أدنى مستوى حتى في فترات تراجع السوق
العيوب
- الهيكل معقد، ما يجعلهصعبًا على المبتدئين
- السيولة منخفضة، وقد لا يكون من الممكن التسييل في التوقيت المرغوب
- قد يستغرق استرداد الاستثمار وقتًا طويلًا، وتميل التكاليف إلى الارتفاع
- يتطلب رأس مالًا كبيرًا
ما أبرز المنتجات في الاستثمار البديل؟
الاستثمار العقاري
يعد من أبرز أشكال الاستثمار البديل. وتتحقق الأرباح من دخل الإيجار أو مكاسب البيع. وفي حين أنه قوي أمام التضخم لارتباطه بالأسعار، فإنتشغيله يتطلب تكلفة أولية كبيرة واستثمارًا طويل الأجل. كما أن صناديق REIT (صناديق الاستثمار العقاري) التي تتيح الاستثمار بمبالغ صغيرة تمثل أحد الخيارات أيضًا.
السلع
يشمل ذلك المعادن الثمينة مثل الذهب والبلاتين، والطاقة مثل النفط الخام، والحبوب وغيرها. ورغم قوته أمام التضخم، فإنه لا يوفر توزيعات أرباح.
صناديق التحوط
هي آلية يجمع فيها المتخصصون الأموال من كبار المستثمرين ويتولون إدارتها. وهي تتيح استراتيجيات محافظ استثمارية متقدمة، لكنها تفرض على المستثمر الفردي حاجزًا مرتفعًا من حيث حجم رأس المال والرسوم.
التمويل الجماعي الاستثماري
هو أسلوب يموّل فيه عدد غير محدد من المستثمرين مشروعًا معينًا. وهناك ثلاثة أنواع هي: استثمار البنية التحتية، والاستثمار في الأسهم، والإقراض، ويمكن المشاركة فيه بمبالغ صغيرة نسبيًا.
الأسئلة الشائعة (FAQ)
Q. هل يُنصح بالاستثمار البديل للمبتدئين أيضًا؟
نظرًا إلى تعقيد هيكله، يُنصح بالبدء أولًا بمنتجات أكثر بساطة نسبيًا مثل الاستثمار العقاري أو صناديق REIT.
Q. ما الحد الأدنى لمبلغ الاستثمار في الاستثمار البديل؟
يختلف ذلك بحسب المنتج، لكن التمويل الجماعي يتيح الاستثمار من 10,000 ين، كما يمكن الاستثمار في صناديق REIT من عدة عشرات الآلاف من الينات. أما صناديق التحوط فالمعتاد فيها أن تبدأ من عدة عشرات الملايين من الينات.
Q. ما العلاقة بين العقارات والاستثمار البديل؟
تُعد العقارات فئة أصول تمثيلية في الاستثمار البديل. وبفضل استقرار العائد وارتباطه بالأسعار، تُصنَّف كعنصر أساسي ضمن الاستثمار المتنوع.
